Najveće lučko naselje na otoku Korčula sa oko 4.500 stanovnika. Nalazi se 48 km zapadno od grada Korčule.Mjesto se nalazi na samom kraju 7 km dugog i relativno širokog zaljeva istog imena, na zapadnoj obali Korčule. Vela Luka je vrlo posjećena i u resoru lječišnog turizma.
U posljednjih 30 godina mjesto je izraslo u industrijsko središte otoka (brodogradilište, prerada ribe maslinarstvo, vinogradarstvo, destilerije, proizvodnja tjestenine). Tu se uzgaja vinova loza te razno mediteransko povrće i voće. Oko grada Vele Luke u prošlosti je posađeno mnogo stabala maslina te je domaće maslinovo ulje među najboljima u svijetu a količina proizvodenog ulja iz Vele Luke zauzima prvo mjesto u cijeloj Hrvatskoj.
Vela Luka se nalazi pod obroncima brda Spilinski rat s visinom od 150 metara te je s okolnim brdima zaštićena od hladnih vjetrova, što doprinosi bogatstvu vegetacije. Broj sunčanih dana u godini je veći od 300 dana.
Vela Luka ima trajektnu luku gdje pristaju trajekti i katamarani koji dolaze iz Splita te nastavljaju dalje prema otoku Lastovu.
Vela Luka je povezana dobrom cestovnom linijom sa svim većim mjestima u unutrašnjosti otoka te sa gradićem Korčulom na istočnoj strani otoka, dok bočni putevi vode do drugih manjih naselja na otoku sa sjeverne i južne strane.
Vela Luka je također poznata po lječilištu Kalos.U tom centru za rehabilitaciju se uspješno liječe bolesti dišnog sustava, mišićno-koštanog sustava i ginekološke bolesti te se obavlja sanacija različitih bolesti i prijeloma.Lječilište je smješteno na samom kraju velolučkog zaljeva.
